재테크 주식 정보

많은 자산 배분 전략들의 핵심은 미국 국채와 만기 재무부 이자율에 있다. 투자자들은 금리상승의 미래와 그러한 금융상품에 미칠 잠재적 영향에 대해 많이 우려하고 있다. 본 게시물에서는 장기(20년 이상) 미국 국채의 추적을 추적하는 ETF TLT와 같은 재무부 자산에 영향을 미치는 모델을 제시한다. 간단하게 포스팅하기 위해, 나는 계산하는 데 사용되는 수학을 생략할 것이지만, 관심 있는 독자들은 이 글의 끝에 있는 노트에서 더 많은 것을 공부해 볼 수 있다. 먼저, TLT의 시뮬레이션된 성과를, 1981년 09/1981년의 금리피크부터 현재까지 살펴보자. TLT는 주황색(왼쪽 축)으로, 30년 만기 재무부 이자율은 파란색(오른쪽 축)으로 칠해져 있다. 금리가 하락하는 시기에는 TLT가 일관되게 상승하고 있..

코로나 대유행 우려로 시장 혼란이 가중되는 가운데 채권시장에서 어떤 일이 벌어지고 있는지 명확히 하고 포트폴리오를 적극적으로 조정하기 위해 투자자들이 채권거래소 상장펀드(ETF)로 눈을 돌리는 사례가 늘고 있다. 채권 ETF가 시장 스트레스 기간에 가격 투명성을 개선하고 유동성에 대한 접근을 제공하면서 시장의 상황을 정확하게 반영할 수 있다는 것을 확인시켜 주고 있기 때문이다. 논평가들은 오랫동안 ETF를 1세대당 한번의 시장 충격으로 시험해 볼 경우 어떤 일이 벌어질지 추측해 왔으며 ETF가 매도 물결을 견뎌낼 수 있을지 의문을 제기해 왔다. 2020년 2월과 3월의 사실을 보면 ETF가 변동성이 큰 채권시장 상황에서 잘 버텨냈다는 것을 알 수 있다. 투자자들이 채권시장 이탈을 막기 위해 가장 유동적인..

인플레이션이 투자 포트폴리오에 미치는 영향은? 인플레이션은 소비재와 서비스의 일반적인 가격 상승을 설명하는 경제 용어다. 물가가 오르면 1달러 저축한 상품과 서비스를 덜 사들이거나, 다시 말해 투자자들은 달러의 구매력을 잃게 된다. 인플레이션의 영향을 설명하기 위해 투자자들은 인플레이션에 적응한 후 벌어들인 금액인 "실제" 수익에 초점을 맞춰야 한다. 물가상승률 이상의 수익을 목표로 하는 투자는 투자자들의 미래 구매력을 보호하고 잠재적으로 증가시킬 수 있다. 세계 인플레이션은 1990년대 초부터 하락하고 있다. 영국의 지난 10년간 소비자물가지수(CPI)는 2~3%로 영국은행의 물가 목표치와 대체로 일치한다. 그러나 2.5%의 비교적 낮은 비율일지라도 10년 전 100파운드였던 상품과 서비스 한 바구니는..

중국과 서구의 경제적, 기술적 분리가 증가하고 있음에도 불구하고, 재정적인 격차는 실제로 줄어들고 있다. 미국과 유럽의 자본이 적어도 부분적으로는 미국과 유럽의 채권에 대한 매력적인 수익률과 높은 품질 대안에 대한 탐색 때문에 전례 없는 속도로 중국 채권 시장에 유입되고 있다. 현재 세계에서 두 번째로 큰 중국의 채권 시장은 외국인 참여가 증가했는데, 특히 현재 외국인의 소유가 9%를 넘는 국채 시장은 불과 몇 년 전 무시해도 될 수준에서 상승했다. 2014년 고도로 통제된 쿼터제로 시작된 낙폭은 중국 정부의 접근이 느슨해지고 중국이 대표 채권 지수에 편입되면서 꾸준히 유입됐다. 이것이 노골적인 관점으로 가속화되는지 여부는 개인 투자자들의 변화하는 요구에 달려 있다. 중국 채권시장에 자본이 유입된 한 가..