재테크 주식 정보

두 번째, Larry Swedroe는 약간 다른 접근을 한다. 그는 경제 상황에 따라 다양화하기보다는 자산별 수학적 변동성을 바탕으로 래리 포트폴리오의 균형을 맞춘다. 신중히 선별된 위험주식의 소량 비율과 비교적 안전한 채권의 높은 비율을 혼합함으로써 최종 포트폴리오가 각 자산이 일일 계좌 전액에 미치는 영향을 균등하게 한다. 그래서 경제가 큰 불황을 맞고 하나 이상의 자산이 어려움을 겪을 때에도, 전체적인 포트폴리오가 항상 걱정 없이 경기 침체를 안전하게 기다릴 준비가 되어 있다. Ray Dalio는 주로 해리 브라운의 많은 주제와 일치하는 경제적 다양화 측면에서 포트폴리오 구성을 언급하지만, 나는 올웨더 포트폴리오가 두 가지 전략을 혼합한 것이라고 주장한다. 래리 포트폴리오의 시각을 통해 올시즌 포트..

어떤 상황에서든, 경기침체에서도 살아남을 수 있는 4개의 포트폴리오 무슨 일이 일어나고 있는지 이해하기 위해 이러한 자산 배분을 좀 더 자세히 살펴보고 패턴을 파악할 수 있는지 알아보자. 공간을 절약하기 위해 자산들을 축약해서 썼지만 (ex, EM: Emerging Market etc), 무슨 의미인지 모르는 경우 이미지를 클릭하여 자세한 내용을 확인해라. 가장 먼저 눈에 띄는 것은 국제 다각화가 전반적으로 부족하다는 점인데, 이 역시 다소 빨간 불이다. 자기 나라 자산에 대한 투자가 많다는 사실이 포트폴리오의 결과를 종종 왜곡하기 때문에 미국의 투자자들은 확실히 편향적이다. 그것을 확인하기 위해서, 극지방 시장인 일본에서의 같은 순위를 살펴보자. 이 차트를 연구하는 동안, 이러한 일본 포트폴리오들은 일..

상승에 베팅한 투자자들조차 10년 이상 기록적인 성장을 거듭한 끝에 주식시장이 마침내 지속할 수 없는 절정에 이르렀다는 우려를 공개적으로 표명하면서, 최근 금융시장에 뭔가 있는것에 틀림이 없다. 주가 변동성 확대, 수익률 역전, 글로벌 무역 우려 등이 모두 뉴스로 떠오르면서 경제 긴장감은 'R의 공포' (R Recession)가 다소 큰 화제를 불러일으키기 시작할 정도로 뚜렷하다. 경기 침체로 가고 있는 걸까? 불황은 다양한 이유로 사람들을 흥분시킨다.예를 들어, 2008년의 사건들은 주식시장을 파괴했고, 사람들의 직업에 대한 비용도 많이 들었고, 많은 구매자들이 집을 뛰쳐나오게 했으며, 그 과정에서 금융 시스템 전체를 흔들었다. 경기 침체를 넘어 그 혼란의 원인이 된 많은 요소들이 있지만, 경기 침체는..

2020년 8월은 기록적인 달로, 가장 심하고 가장 짧았던 코로나 불황으로부터 불과 몇 달밖에 되지 않았다. 미국 재무부의 10년 수익률이 사상 최저를 기록했고, 미국 주식(S&P 500)이 사상 최고치를 기록한 가운데, 일부 투자자들은 전통적인 핵심 자산의 수익이 여전히 포트폴리오의 고정수익 상품처럼 효과적으로 작용할 수 있을지 의문을 제기하고 있다. 핵심 채권의 금리 민감도는 역사적으로 주식에 대한 다각화 역할을 해주었고, 주식시장 하락에 대해 탄력성을 제공했다. 핵심 채권은 일반적으로 전반적인 포트폴리오 변동성을 완화하는 동시에 인플레이션을 앞설 수 있는 매력적인 수익을 추구하기 위해 사용되어 왔다. 오늘날 핵심 채권의 전통적인 매력이 어떻게 축적되는지 살펴보자. 전통적으로 생각되어져 왔던 고정 수..

과거 전략 성과에 대한 모든 테스트("백테스트")는 미래를 예측하기에는 불안한 요소들이 많다. 사실 주식, 채권, 기타 자산 등이 향후 몇 년 동안 어떤 성과를 거둘지는 누구도 확실하게 말할 수는 없다, 하지만 우리는 분석을 함에 있어서 일관되어야 하며, 보통은 과거의 실적으로 판단하는 것이 최고의 대안이다. 그러나 우리가 확실히 알고 있는 시장의 거대한 부분이 지난 40년간의 기록을 제대로 반영하지 못할 것이다: 국채와 다른 자산들은 주로 금리에 의해 영향받기 때문이다. 이 생각은 예측이 아니라 수학적으로 거의 확실하다. 만약 우리가 이러한 자산들의 수익률이 저조할 것을 안다면, 우리의 백테스트에서 직접적으로 과거 데이터를 사용하는 것은 미래에 대한 부정확할 것이다. 모든 백테스트는 불완전하기에 우리가..