재테크 주식 정보

지난 수십 년간 워런 버핏은 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK)와 다수의 우선주 및 채무 거래(기업에 돈을 빌려주고 이자를 먹는 형태)를 진행했다. 이러한 거래는 일정 기간 후에 우선주를 보통주로 전환할 수 있는 선택권과 함께 정해진 연간 수익률을 제공한다. 다른 거래들은 빌려준 돈의 액수에 대해 고정된 이자율을 제공한다. 오마하의 오라클의 투자 성과를 고려하면 이러한 거래는 어떤 면에서는 이상하게 보일 수도 있다. 그는 개인 증권에 투자하여 수십억 달러를 벌었다. 주식은 채권이나 고정소득형 증권보다 더 높은 수익률을 제공하는 경우가 많기 때문에 버핏이 정말 자본수익률을 극대화하고 싶다면 고정소득형 투자하는것 대신 주식에 집중하는 게 말이 될 것이다. 하지만, 이것은 버핏의 스타일은 아니었다. 그는 보통주..

리루의 저서 '문명화, 현대화, 가치투자, 중국'에는 그가 2006년 컬럼비아대 브루스 그린왈드 가치투자과정 강연에서 공유한 초기 투자의 두 가지 구체적인 사례연구가 포함되어 있다. 거기에 나온 사례들을 바탕으로 팀버린드 주식회사에 대한 평가를 해보려 한다. (티커 : NYSE:VFC ; 현재 VF 회사 소속) 충분히 싼가? 팀버랜드는 주당 28~30달러에 거래되고 있었으며 1998년 주당순이익은 주당 약 5달러로 추정되었다. 그것은 5.6배에서 6배의 수익으로 거래되고 있었다(PER : 5~6). 장부가격(PBR)은 주당 23달러 정도였으므로, 가격 책 기준으로 그 몫은 장부가격의 1.22배에서 1.31배로 거래되고 있었다. 책에 들어 있는 내용들 그해 3분기 말 팀버랜드의 장부금액은 약 3억 달러였는..

개인 투자자는 워렌 버핏과 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK)에서 투자에 대해 많은 것을 배울 수 있다. 그러나 버핏과 일반 투자자의 큰 차이점은 버핏이 수천억 달러의 자본을 운용하고 있는 반면, 대부분의 개인들은 상당히 적게 투자한다는 것이다. 버크셔는 사업 전체를 인수할 수 있는 능력이 있는 반면 대부분의 투자자들은 공매도 회사의 지분 일부만 매입할 수 있다. 그러므로, 버핏의 조언이 소규모 투자자들에게 정말로 적용되는지 의문을 갖는 것은 당연하다. 버핏은 1996년 노스캐롤라이나 대학 학생들과 가진 강연에서 기업의 일부를 소유하는 것과 모든 것을 소유하는 것의 차이점에 대해 설명했다. 기업의 100%를 소유하는 것의 장점 2가지 버핏은 사업의 100%를 소유하는 것(또는 지배지분을 보유하는 것)에는 ..

세계 최대 투자자인 오크트리 캐피털 매니지먼트(Oaktree Capital Management)의 공동 창업자인 하워드 마크스는 "오늘날 기회를 찾기가 쉽지 않다"고 말한다. 그는 CNBC에 "주식이나 채권은 단기 국채 수익률이 0에 육박할 정도로 공정가치를 나타내면서도 매우 낮은 절대 수익을 약속할 정도로 상승했다"고 말했다. 그러나 해외 자산은 여전히 어느 정도 가치를 제공할 수 있다. "분명히 성공적이지만 비싼 것과 가격이 저렴해 보이지만 사업 면에서는 힘들 수 있는것 사이에 이분법이 존재한다"는 것이다. 첫 번째 그룹에는 기술주 및 주택 배달과 같은 Covid-19의 혜택을 받은 다른 회사들이 포함되어 있고, 두 번째 그룹에는 오락, 대면, 관광업(순항 등)뿐만 아니라 부동산, 특히 대도시의 소매..