'주식/투자전략 , 투자논문' 카테고리의 글 목록 (3 Page)
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주식/투자전략 , 투자논문 12

경기침체 방어 Best 4 포트폴리오 비교 (영구, 올웨더, Larry, 골든버터플라이) [1/3]

상승에 베팅한 투자자들조차 10년 이상 기록적인 성장을 거듭한 끝에 주식시장이 마침내 지속할 수 없는 절정에 이르렀다는 우려를 공개적으로 표명하면서, 최근 금융시장에 뭔가 있는것에 틀림이 없다. 주가 변동성 확대, 수익률 역전, 글로벌 무역 우려 등이 모두 뉴스로 떠오르면서 경제 긴장감은 'R의 공포' (R Recession)가 다소 큰 화제를 불러일으키기 시작할 정도로 뚜렷하다. 경기 침체로 가고 있는 걸까? 불황은 다양한 이유로 사람들을 흥분시킨다.예를 들어, 2008년의 사건들은 주식시장을 파괴했고, 사람들의 직업에 대한 비용도 많이 들었고, 많은 구매자들이 집을 뛰쳐나오게 했으며, 그 과정에서 금융 시스템 전체를 흔들었다. 경기 침체를 넘어 그 혼란의 원인이 된 많은 요소들이 있지만, 경기 침체는..

올웨더 영구포트폴리오 미래에도 먹힐까?

과거 전략 성과에 대한 모든 테스트("백테스트")는 미래를 예측하기에는 불안한 요소들이 많다. 사실 주식, 채권, 기타 자산 등이 향후 몇 년 동안 어떤 성과를 거둘지는 누구도 확실하게 말할 수는 없다, 하지만 우리는 분석을 함에 있어서 일관되어야 하며, 보통은 과거의 실적으로 판단하는 것이 최고의 대안이다. 그러나 우리가 확실히 알고 있는 시장의 거대한 부분이 지난 40년간의 기록을 제대로 반영하지 못할 것이다: 국채와 다른 자산들은 주로 금리에 의해 영향받기 때문이다. 이 생각은 예측이 아니라 수학적으로 거의 확실하다. 만약 우리가 이러한 자산들의 수익률이 저조할 것을 안다면, 우리의 백테스트에서 직접적으로 과거 데이터를 사용하는 것은 미래에 대한 부정확할 것이다. 모든 백테스트는 불완전하기에 우리가..

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