재테크 주식 정보

Negative Equity , 자기자본, 자산 재무제표에서 많이 들어본 단어들이다. 질문을 하나 던져보자. 마이너스 자기자본이 나쁜가? 대부분의 경우, 그렇다... 하지만 항상 그렇지는 않다. 오히려 마이너스 자본을 갖는 것은 재무제표가 우수한 기업의 징표가 될 수 있다....! 그 대표적인 기업으로 Home Depot 기업에 대해서 분석을 해보려고 한다. 보통 마이너스 자본이 의미하는 것은 대부분 기업의 부채가 자기자본 보다 너무 커서 (이론적으로) 주주들이 대출자에게 빚을 지고 있다는 것을 의미한다. 예를 들어, 부동산에서의 마이너스 자본이 의미하는 것은 부동산 시장이 붕괴되고 집주인이 주택의 가치보다 더 많은 빚을 지고 있을 때 이런 현상이 나타난다. 실제로 2008년 금융위기 시절, 이런 현상이..

안녕하세요 루약사입니다. 해외선물 주식선물 옵션으로 가치투자를 할 수 있는 방법에 대해 이어서 포스팅 하겠습니다. 이전글 : 2020/11/10 - [주식/투자전략 , 투자논문] - 해외선물, 선물옵션으로 가치투자를 할 수 있다고? 상황 1 : 현금 담보 풋 (Cash-Secured Put) 당신이 만약 B라면 당신은 A에게 90달러에 가격에 DIS를 사야 하는 풋 선물옵션을 산 사람이다. 그 댓가로 프리미엄(주당 4.3달러 x 100주 = 430달러)을 받게 된다. 이 돈은 전에 있었던 9000달러와 더하면 총 9430달러가 된다. 이 말은 옵션만기일로부터 약 4.8%의 수익률을 기록한 것이라고 보면 된다. (수익 430달러 / 9000달러) 그러나, 만약 가격이 주당 90달러 이하로 떨어진다면, 당신..

대부분의 가치투자자들은 선물옵션과 해외선물을 투자 전략의 일부로 고려하지 않습니다. 그러나 주식선물이 어떻게 가치투자에 쓰일 수가 있는지 재미있는 기사를 가져와 보았습니다. 읽다 보니 조금 설득 되는 거 같기도 하네요 ㅎㅎ 오늘의 포스팅 시작합니다. "옵션 트레이딩" 이라고 하면 파생상품, 선물옵션, FX거래, 마진, 해외선물 등등을 말합니다. 뭔가 잘 알지 못하는 분야 이기 때문에 무섭고, 복잡하고 나와 거리가 멀다고 느껴지는게 당연한데요. 어떤 분은 주식선물은 "gambling"이다. 도박이다 라고 생각하시는 분들도 있습니다. 다양한 투자자 들이 있지만 가치투자자에게는 옵션이라는 선택지는 가치가 없다고 생각되어 지는게 일반적입니다. 이 기사가 어떻게 설득하는지 한번 들어 봅시다. 가치 투자자로 있게 ..

이전글에 이어서 포스팅 합니다. 이전글 : 2020/11/06 - [주식/자산배분 , 포트폴리오] - 방어형 동적자산배분 Quint Switching QSF[1/2] 위의 수치에서 알 수 있듯이, 모든 위험자산은 TLT 모멘텀이 (-) 일 때 그 다음달은 더 저조한 성과를 거두었다. 그 효과는 우리의 표본 전체에 걸쳐 일관되었다. 전략의 TLT 포함이 결국 그다지 이상하지 않다라는 얘기이다. 고려해야 할 사항: 첫째, 이 전략은 4개월 중 3개월을 IEF(중기 미국 국채)에 투자했는데, 미국 채권이 수익률이 좋지 않을 때 문제이다. 이 포트폴리오 수익률의 75%는 미 국채에서 나오기 때문이다. 이는 금리 상승기의 장기화가 전략 성과에 상당한 걸림돌이 될 것이라는 것을 의미한다. 이 테스트(1981년 이후..

이 포스팅은 Lewis Gleen의 Quint Switching Filtered 전략에 대해 설명해보려고 합니다. 폭락장이나 하락장을 피하는 데에 괜찮은 아이디어 라고 생각하고 있습니다. 실제 이 전략을 쓸지는 앞으로 미국 채권이 어떻게 될지... 좀 알아봐야 될 것 같아요. (나중에 포스팅하겠습니다.) 이 전략은 여러 전략과 달리 단기 모멘텀에 기초한 평범한 전술 자산 배분 전략이다. 하지만 좀 더 깊이 파고들면, 우리는 이 전략이 독특한 특성들이 있다고 본다. 먼저 1970년부터 거래비용 포함순 수익 그래프 결과는 다음과 같다. 아래 통계에 나타난 바와 같이, Quint Switching Filtered(이하 "QSF")는 연간 4% 이상 벤치마크(60/40 포트폴리오)를 능가하는 동시에 MDD(최대..