4대 포트폴리오 비교 분석 [3/3]

 

 

 

두 번째, 

Larry Swedroe는 약간 다른 접근을 한다. 그는 경제 상황에 따라 다양화하기보다는 자산별 수학적 변동성을 바탕으로 래리 포트폴리오의 균형을 맞춘다.

신중히 선별된 위험주식의 소량 비율과 비교적 안전한 채권의 높은 비율을 혼합함으로써 최종 포트폴리오가 각 자산이 일일 계좌 전액에 미치는 영향을 균등하게 한다.

그래서 경제가 큰 불황을 맞고 하나 이상의 자산이 어려움을 겪을 때에도, 전체적인 포트폴리오가 항상 걱정 없이 경기 침체를 안전하게 기다릴 준비가 되어 있다.

 

 

 

 

Ray Dalio는 주로 해리 브라운의 많은 주제와 일치하는 경제적 다양화 측면에서 포트폴리오 구성을 언급하지만, 나는 올웨더 포트폴리오가 두 가지 전략을 혼합한 것이라고 주장한다. 래리 포트폴리오의 시각을 통해 올시즌 포트폴리오의 구조를 살펴보자.

래리 포트폴리오의 많은 비율의 채권, 전체 주식의 동일한 비율, 그리고 변동성 자산과 같은 금과 상품들이 있고,

포트폴리오 사촌이라고 볼 수 있다.

 

긴 얘기를 요약하자면, 경기 침체에 가장 면역이 되는 4개의 포트폴리오가 내부 변동성 및/또는 외부 경제 상황에 기초하여 기초 자산의 균형을 맞추도록 특별히 설계되었다.

자신의 포트폴리오를 보호하고자 하는 사람은 누구나 유사한 리스크 관리 전략에 대해 고려를 해봐야 한다.

 

 

이러한 아이디어를 자신의 포트폴리오에 적용하는 방법


자료도 얘기했고, 이론도 알려줬다. 이제 가장 중요한 부분이다. 일반 투자자들은 이 정보로 무엇을 할 수 있을까?


우선 지금까지 읽은 것에 대해 감사 해야 한다. 투자자마다 다르고 모든 사람에게 적합한 포트폴리오가 한 개도 없지만, 다행히도 불황을 이겨내는 좋은 포트폴리오가 4개나 존재한다!

그리고 이 네 가지 모델에서 영감을 얻은 몇 가지 트윗으로 여러분만의 포트폴리오도 잘 할 수 있다. 그래서 당신이 개인적으로 스웨덴인, 달리오, 브라운, 타일러, 혹은 당신 자신의 창조물의 특정한 구현을 선호하든 간에, 공통된 핵심 아이디어는 다음과 같다.

 

 

더 큰 경제에서 어떤 일이 일어나더라도 자금을 확장하고 보호하기 위해 특별히 고안된 균형 잡힌 포트폴리오를 자기 상황에 맞게 잘 구축해라. 그러면 불경기에 대해 걱정할 필요가 없을 것이다.

 

미래를 예측하는 것이 아니다. 예측할 수 없다는 것을 인정하고 일어날지도 모르는 일에 대비하는 것이다. 당신의 개인적인 상황에 대해 구체적으로 말할 수는 없지만, 여기 우리가 이야기한 네 가지 포트폴리오를 바탕으로 고려해 볼 만한 몇 가지 준비 사항들이 있다.

 

주식을 50% 미만으로 줄이는 것에 대해 생각해봐라. 어떤 사람들은 웃어서 그것이 너무 보수적이라고 말할지도 모르지만, 다음 주식 시장의 조정이 불가피하게 올 때, 그 같은 사람들은 기겁을 하고 그들의 손실에 대해 불평할 것이다.

주식은 전체적인 "시장"이 아니라 전체 포트폴리오에서 하나의 자산일 뿐이다.

대부분의 돈을 지키고 보호하는 것이 바로 대부분의 포트폴리오가 불경기에 어떻게 죽느냐, 얼마나 방어 하는 것이냐이다.

 

채권의 경우 선호하는 포트폴리오 접근방식에 따라 선택이 달라진다. 만약 당신이 스웨덴로와 같은 틈새 주식 클래스에 위험을 감수하고 있다면, 당신의 채권을 가지고 더 많은 양의 더 짧은 만기를 고수하라.

그러나 브라운과 같은 경제 상황에 기초하여 포트폴리오의 균형을 맞추려면 변동성이 추가되면 이러한 포트폴리오가 경제 상황에 반응하는 데 도움이 되기 때문에 장기 채권을 시도해 보라. (단기 보다 장기 채권을 가질수록 주식의 높은 변동성을 그에 상응한 높은 변동성으로 방어할 수 있어요.)

 

 

 

 

4개의 포트폴리오 중 3개는 금이 하방 위험을 완화하는 효과적인 재료라고 생각한다.

수율이 없는 반짝거리는 금속이 변동성을 줄이면서 포트폴리오 수익률을 유지하거나 심지어 증가시킬 수 있다는 것은 매우 직관에 반하는 것처럼 보이지만, 계산기를 가지고 놀면 눈에 띄는 긍정적인 효과를 거두는 데 큰 도움이 되지 않는다는 것을 알게 될 것이다.

금은 균형 잡힌 포트폴리오에서 가치 있는 다양화를 더해주며 역사적으로 가장 필요할 때 강력하게 대응해 왔다.

 

 

당신이 리스크 관리에 대해 생각하는 동안, 나는 수익률도 인상적이라는 점도 생각한다. 경기 침체를 피하고 주요 하락에서 회복할 필요가 없는 포트폴리오 또한 적당한 장기 복합 수익을 일관되게 제공한는 점다.

예를 들어, 위험 및 반환 차트는 현장의 모든 포트폴리오에 대해 가장 심층적인 인출 및 15년 기본 수익을 매핑한 것이다. 왼쪽의 가장 효율적인 그룹은 지금쯤 이름이 친숙해 졌을 것이다.

 

당신은 불경기가 당신의 포트폴리오를 약화시키고 당신의 중요한 삶의 목표를 지연시키거나 취소하는 것에 대해 걱정하고 있는가?

경기 침체에 대비하기 가장 좋은 시기는 경기 침체가 일어나기 전이기 때문에 오늘만큼 경기 시작하기에 좋은 날은 없다.

그리고 내 말을 믿지 마.스웨덴인, 달리오, 브라운이 저술하고 영감을 준 책을 읽으면 포트폴리오 구성에 대해 내가 한 글에서 묘사하고 싶은 것보다 더 많은 것을 배울 수 있을 것이다.

그 이론과 종합적인 포트폴리오 이력을 결합하여 아이디어를 실제 결과와 검증하고, 어렵게 모은 저축을 어떻게 보호하여 안심하고 투자할 수 있는지 확실히 배울 수 있다.


경기 후퇴는 이전에도 여러 번 일어났고 앞으로도 일어날 것이다. 다음 다가올 차례에 준비하고 있는가? 궁극적으로 어떻게 투자를 선택하든, 불황에 대비한 상위 4개 포트폴리오에는 배울 의향이 있다면 가르쳐 줄 것이 많다.

그러니 뉴스를 끄고, 읽기 시작하며, 스마트한 재정계획의 재정적, 감정적 이점을 즐기자.

 

자료출처 : Portfolio charts, "The top 4 portfolios to recession-proof your investments"

 

 

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세 줄 요약

 

◎ 4개의 포트폴리오 중 2개는 자산 구성 비율을 맞춤으로써 '베타'를 취하는 방법이고, 나머지 2개는 자산별 변동성을 구해서 전체적인 포트폴리오의 변동성을 낮춰 주는 방식이다.

 

◎ 올웨더 포트폴리오는 2가지 방법을 혼합한 방법이라고 생각 한다. 

 

◎ 4개의 포트폴리오 모두 '균형을 맞추기 위해' 주식비중이 50% 미만 이며, 주식의 변동성을 잡기 위해 채권의 비율이 높다.

 

◎ 포트폴리오를 잘 짠다는 것은 큰 하락에 얼마나 덜 깨지냐의 문제이며, 곧 경기침체를 얼마나 잘 버텨냈느냐이다.

작가는 여기서 금을 넣을 것을 추천하고 있다. 위기의 상황에서 항상 필요했었기 때문이다.

 

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